【网络综合 - 设备监理师指南】：
第五节　项目决策过程中的投资控制
　　设备工程投资是整个项目投资不可分割的重要组成部分。对于一个工业建设项目来说，项目成功与否，很大程度上取决于它所采用的技术工艺设备是否先进可靠、经济适用，而这些结论都是在投资决策过程中确定的。
　　一、项目决策分析与评价
　　项目决策分析与评价一般分为三个阶段：机会研究阶段，初步可行性研究阶段和可行性研究阶段。各阶段所需费用和时间的大致状况如表1—3所示。
　　表1－3　项目决策分析与评价的阶段划分
研究阶段 投资估算误差与范围 时间（月） 费用/投资（%）
机会研究阶段
　　初步可行性研究阶段
　　可行性研究阶段 ±30%
　　±20%
　　±10% 1～2
　　2～3
　　3～6或更长 0．1～1
　　0．25～1.5
　　大项目0.2～1　小项目1～3

例5、初步可行性研究阶段，投资估算误差为（　　）。
　　A．±30%
　　B．±20%
　　C．±15%
　　D．±10%
　　【答案】B
　　分析：
　　分析：
研究阶段 投资估算误差与范围 时间（月） 费用/投资（%）
机会研究阶段
　　初步可行性研究阶段
　　可行性研究阶段 ±30%
　　±20%
　　±10% 1～2
　　2～3
　　3～6或更长 0．1～1
　　0．25～1.5
　　大项目0.2～1　小项目1～3

　　（一）机会研究
　　对投资机会的研究，是一系列有关投资活动的起点，其目的是对政治经济环境进行分析，寻找投资机会，鉴别投资方向，为项目初步可行性研究打下基础。机会研究的工作内容一般包括：对投资环境的客观分析；对企业经营目标和战略的分析；对企业内外部资源条件的分析。
　　（二）初步可行性研究
　　初步可行性研究是在机会研究的基础上，对项目方案的技术、经济条件进一步论证，对项目是否可行进行初步判断。初步可行性研究工作位于机会研究和可行性研究的中间阶段，其研究内容与可行性研究相似，区别仅在于获得资料的详细程度和对各项目方案讨论的深度不同。
　　（三）可行性研究
　　可行性研究是在初步可行性研究的基础上，通过与项目有关的资料、数据的调查研究，对项目的技术、经济、工程、环境等进行最终论证和分析预测，从而提出项目是否值得投资和如何进行建设的可行性意见，为项目决策审定提供全面的依据。
　　可行性研究的主要内容如下。
　　1．市场预测
　　2．资源条件评价
　　3．建设规模与产品方案研究
　　4．场址选择
　　5．技术方案、设备方案和工程方案
　　6．总图运输与公用辅助工程
　　7．环境影响评价
　　8．劳动安全卫生与消防
　　9．组织机构与人力资源配置
　　10．项目实施进度
　　11．投资估算
　　12．融资方案
　　13．财务评价
　　14．国民经济评价
　　15．社会评价
　　16．风险评价
　　17．研究结论与建议
　　例6可行性研究的主要内容有（　　）。
　　A．市场预测
　　B．原材料燃料供应
　　C．财务评价
　　D．研究结论与建议
　　E．质量成本的分析
　　【答案】AB ，C ，D
　　分析：可行性研究的主要内容如下：1．市场预测；2．资源条件评价；3．建设规模与产品方案研究；4．场址选择；5．技术方案、设备方案和工程方案；6．原材料燃料供应；7．总图运输与公用辅助工程；8．环境影响评价；9．劳动安全卫生与消防；10．组织机构与人力资源配置；11．项目实施进度；12．投资估算；13．融资方案；14．财务评价；15．国民经济评价；16．社会评价；17．风险评价；18．研究结论与建议。
　　二、投资估算的编制和审查
　　（一）投资估算的编制方法
　　设备投资估算的方法很多，包括资金周转率法、生产能力指数法、功能单元法和指标估算法等，这些方法分别适用于不同项目阶段和不同的投资估算，下面主要介绍几种常用的设备工程投资估算方法。
　　1．资金周转率法
　　这种方法是用资金周转率来推测投资额的一种简单方法。计算公式如下：
　　资金周转率＝年销售额/总投资＝产品的年销售量×产品单价/总投资
　　总投资额＝产品的年产量×产品单价/资金周转率
　　这种方法比较简便，计算速度快，但精确度较低，适用于规划阶段或项目建议书阶段的投资估算。
　　2．生产能力指数法
　　生产能力

[page]力指数法是估算生产装置投资的常用方法。这种方法是根据已建成的、性质类似
　　的建设项目或装置的投资额和生产能力以及拟建项目或装置的生产能力估算投资额。计算公
　　式为：
　　C2＝C1 （A2/A1）n*f
　　式中：C1————已建成类似工程项目或装置的投资额；
　　C2————拟建工程项目或装置的投资额；
　　A1————已建成类似工程项目或装置的生产能力；
　　A2——拟建工程项目或装置的生产能力；
　　f——不同时期不同地点的定额、单价、费用变更等的综合调整系数；
　　n——生产能力指数，n≤1。
　　若拟建项目或装置与类似项项目或装置的规模差不大，生产规模比值在0.5～2之间，则指数n的取值近似为1。
　　若拟建项目或装置与类似项目或装置的规模差距在50倍之内，且拟建工程项目规模的扩大仅靠增大设备规格来达到时，则n取值为0.6—0.7；若是靠增加相同规格设备的数量来达到时，n取值为0.8—0.9。
　　3．功能单元法
　　为完成某一工艺操作所用的全套设备，称作“功能单元”。
　　采用功能单元法估算投资时，首先要根据有关数据和图表，估计出每个功能单元的费用，
　　然后据此求得整个装置的投资，即：
　　I＝∑I1×N
　　式中：I——整个装置的总投资；
　　I1——每个功能单元的投资；
　　N——功能单元数。
　　4．指标估算法
　　指标估算法是依据国家或行业、地方的定额指标和取费标准以及设备和材料价格等来估算初始投资。
　　例7资金周转率等于（　　）。
　　A．资金周转率＝产品的月销售量×产品单价/总投资
　　B．资金周转率＝年销售额/总投资
　　C．资金周转率＝月销售额/总投资
　　D．资金周转率＝产品的年销售量×产品单价
　　【答案】B
　　分析：资金周转率＝年销售额/总投资＝产品的年销售量×产品单价/总投资
　　（二）投资估算的审查
　　投资估算的审查是设备监理工程师在投资控制中的一项重要任务。投资估算的审查内容包括以下四个方面。
　1．审查投资估算的编制方法的科学性和可靠性
　　2．审查和分析投资估算所采用资料的时效性、准确性和适用性
　　3．审查投资估算的编制内容
　　4．审查投资估算的费用项目和费用数额的真实性
　　三、项目融资方式
　　设备工程投资控制是在项目融资的基础上进行的。设备监理工程师有必要了解项目融资主体和融资方式，以便更好地帮助业主进行投资控制。
　　（一）融资主体源：
　　项目融资主体的组织形式主要有既有项目法人融资和新设项目法人融资两种形式。既有项目法人融资形式是指依托现有法人进行的融资活动。
　　（二）资金来源的选择
　　项目融资有多种资金渠道。所谓资金渠道是指筹集资金的方向与通道。项目融资的资金渠道主要有：
　　①项目法人自有资金；
　　②政府财政性资金；
　　③国内外银行等金融机构的信贷资金；
　　④国内外证券市场资金；
　　⑤国内外非银行金融机构的资金；
　　⑥外国政府、企业、团体、个人等的资金；
　　⑦国内企业、团体、个人的资金。
　　例8项目融资的资金渠道主要有（　　）。
　　A．政府财政性资金
　　B．国内外证券市场资金
　　C．外国政府、企业、团体、个人等的资金
　　D．项目法人自有资金
　　E．资金
　　【答案】AB ，C ，D
　　分析：项目融资的资金渠道主要有：
　　①项目法人自有资金；
　　②政府财政性资金；
　　③国内外银行等金融机构的信贷资金；
　　④国内外证券市场资金；
　　⑤国内外非银行金融机构的资金；
　　⑥外国政府、企业、团体、个人等的资金；
　　⑦国内企业、团体、个人的资金。
　　（三）资本金的筹措
　　资本金是指在项目总投资中，由投资者认缴的出资额。国务院1996年颁布的《关于固定资产投资项目试行资本金制度的通知》中规定，对各种经营性投资项目，包括国有单位的基本建设、技术改造、房地产开发项目和集体投资项目，试行资本金制度，即投资项目必须首先落实资本金才能进行建设。在投资项目的总投资中，除项目法人从银行或资金市场筹措的债务性资金外，还必须拥有一定比例的资本金。项目法人不承担这部分资金的任何利息和债务。
　　1．新设项目法人项目资本金的筹措
　　新设项目法人的资本金是项目发起人和投资者为拟建项目所投入的资金。项目资本金来源主要有：
　　①政府财政性资金；


[page]>　　②国家授权投资机构人股的资金；
　　③国内外企业人股的资金；
　　④社会团体、个人人股的资金；
　　⑤受赠予的资金。
　　2．既有项目法人项目资本金的筹措
　　既有项目法人项目资本金的采源主要有：
　　①项目法人可用于项目的现金；
　　②资产变现的资金；
　　③发行股票筹集的资金；
　　④政府财政性资金；
　　⑤国内外企业法人人股资金；
　　⑥受赠予资金。
　　3．资本金出资形态
　　项目资本金出资形态可以是现金，也可以用实物、工业产权、非专利技术、土地使用权作价出资。
　　例9国务院1996年颁布的《关于固定资产投资项目试行资本金制度的通知》中规定，对各种经营性投资项目，包括国有单位的基本建设、技术改造、房地产开发项目和集体投资项目，试行（　　）制度。
　　A．招投标制度
　　B．资本金
　　C．监理制度
　　D．市场准入制度
　　【答案】B
　　分析：国务院1996年颁布的《关于固定资产投资项目试行资本金制度的通知》中规定，对各种经营性投资项目，包括国有单位的基本建设、技术改造、房地产开发项目和集体投资项目，试行资本金制度，即投资项目必须首先落实资本金才能进行建设。
　　（四）债务资金的筹措
　　债务资金是项目中除资本金外，需要从金融市场借入的资金。债务资金的来源主要有信贷融资、债券融资和融资租赁三种。
　　1．信贷融资
　　信贷融资是利用信用筹措所需资金的一种方式，包括国外信贷资金和国内信贷资金。国外信贷资金包括以下几方面。
　　①商业银行贷款；
　　②外国政府贷款；
　　③国际金融组织贷款；
　　④出口信贷；
　　⑤信托投资公司等非银行金融机构提供的贷款。
　　国内信贷资金主要包括商业银行贷款、政策性银行贷款以及非银行金融机构贷款等。
　　2．债券融资
　　债券融资是指项目法人以自身的财务状况和信用条件为基础，通过发行企业债券筹集资金用于项目建设的融资方式。
　　3．融资租赁
　　融资租赁是指由出租人按承租人要求，融通资金购买设备，租给承租人使用，由承租人支付租金获取设备使用权的一种方式。
　　例10（　　）是指由出租人按承租人要求，融通资金购买设备，租给承租人使用，由承租人支付租金获取设备使用权的一种方式。
　　A．债券融资
　　B．融资租赁
　　C．信贷融资
　　D．借贷租赁
　　【答案】B
　　分析：融资租赁是指由出租人按承租人要求，融通资金购买设备，租给承租人使用，由承租人支付租金获取设备使用权的一种方式。


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