08年银行从业资格考试《风险管理》试题集及答案(五)

一、单选题:

1、 A银行用2年期美元存款作为2年期欧元贷款的融资来源，存款按照伦敦同业拆借市场利率每年定价一次，而贷款按照美国国库券利率每年定价一次；该笔欧元贷款为可提前偿还的贷款。A银行所面临的市场风险不包括（ ）。

A、汇率风险

B、基准风险

C、期权性风险

D、重新定价风险

标准答案：d 
 
2、 因市场价格的不利变动而使银行表内和表外业务发生损失的风险是（ ）风险。

A、市场

B、操作

C、信用

D、价格
 
标准答案：a 
 
3、 按照履约方式，期权可以分为美式期权和欧式期权两类，关于它们的以下表述，不正确的是（ ）

A、在其他条件相同的情况下，美式期权的买方权利大于欧式期权的买方权利

B、在其他条件相同的情况下，美式期权的卖方义务大于欧式期权的卖方义务

C、在其他条件相同的情况下，美式期权的价格一般小于欧式期权的价格

D、美式期权可能未到期即被执行
 
标准答案：c 

4、 假如一家银行的外汇敞口头寸如下，日元多头150，马克多头200，英镑多头250，法郎空头120，美元空头280。用累计总敞口头寸法计算的总外汇敞口头寸为（ ）。

A、200

B、400

C、600

D、1000
 
标准答案：d 
 
5、 通常金融工具的到期日或距下一次重新定价日的时间越长，并且在到期日之前支付的金额越小，则久期的绝对值越（ ）。

A、不变

B、长

C、短

D、无法判断
 
标准答案：b 

6、 巴塞尔委员会要求在计算市场风险资本时，必须将计算出来的风险价值乘以一个乘数因子，使所得出的资本数额足以抵御市场发生不利变化可能对银行造成的损失，巴塞尔委员会规定该乘数因子值不得低于（ ）。

A、1

B、2

C、3

D、4
 
标准答案：c 

7、 银行中的（ ）承担对市场风险管理实施监控的最终责任，确保商业银行有效地识别、计量、监测和控制各项业务所承担的各类市场风险。

A、董事会

B、高级管理层

C、监事会

D、股东大会
 
标准答案：a 

8、 假定某商业银行资产组合的收益为100万元，所对应的税率为25%，资本预期收益率为10%，为了覆盖该资产组合可能产生的损失，商业银行为该组合配置的经济资本为20万元，则该资产组合的经济增加值为（ ）万元。

A、55

B、73

C、75

D、100

标准答案：b 
 
9、 关于商业银行市场风险的以下说法，正确的是（）。

A、就我国目前商业银行的发展现状而言，市场风险是其所面临的最大的、最主要的风险种类之一

B、市场风险只存在于银行的交易业务中

C、市场风险可分为利率风险、操作风险、股票价格风险等几类

D、市场风险的存在是由于市场价格的不利变动而导致的
 
标准答案：d 
 
10、 在商业银行风险管理中，黄金价格的波动一般被纳入（ ）进行管理。

A、利率风险

B、商品价格风险

C、汇率风险

D、操作风险
 
标准答案：c 

11、 按照《巴塞尔新资本协议》，银行的表内外资产可以分为（ ）两大类。

A、银行账户资产和客户账户资产

B、银行账户资产和交易账户资产

C、负债账户资产和资本账户资产

D、风险资产和无风险资产
 
标准答案：b 
 
12、 关于商业银行资产分类的会计标准和监管标准的以下说法，不正确的是（）。

A、两者所要达到的目标不同

B、随着人们对风险日益关注，两者之间存在的差异将慢慢消失

C、资产分类的监管标准是直接面向风险管理的

D、资产分类的会计标准有强大的会计核算理论和银行流程架构、基础信息支持
 
标准答案：b 
 
13、 关于久期缺口，以下的叙述中正确的是（ ）。

A、久期缺口的数值越小，银行对利率的变化就越不敏感

B、当久期缺口为正值时，如果市场利率上升，则银行最终的市场价值将增加

C、当久期缺口为负值时，如果市场利率下降，则银行最终的市场价值将减少

D、久期缺口是负债加权平均久期与资产加权平均久期和资产负债率乘积的差额
 
标准答案：c 

14、 “风险价值”是指在一定的持有期和给定的（ ）下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时可能对某项资金头寸、资产组合或机构造成的潜在最大损失。

A、损失概率

B、敏感水平

C、统计分布

D、置信水平

标准答案：d 
 
15、 在正常的市场条件下，市场风险报告通常（ ）向高级管理层报告一次。

A、每天

B、每周

C、每月

D、每季度
 
标准答案：b 
16、 假设中国某商业银行A将在3个月后向泰国商业银行B支付3500万泰铢的外汇，当前外汇市场美元对泰铢的汇率为1美元=35泰铢。A银行预期泰铢对美元的汇率将上升，因此A银行选择在新加坡外汇交易市场支付5万美元、购买总额为3500万泰铢的买入期权，其执行价格为1美元=35泰铢。如果3个月后泰铢不升反降，即期汇率变为1美元=56泰铢，则A银行的净收益或净损失为（ ）。

A、净收益5万美元

B、净损失5万美元

C、净收益32.5万美元

D、净收益37.5万美元

标准答案：c 
 
17、 利率风险按照来源的不同可以分为重新定价风险、收益率曲线风险、基准风险和期权性风险；就固定利率而言，（ ）来源于银行资产、负债和表外业务到期期限错配所存在的差异。

A、基准风险

B、期权性风险

C、重新定价风险

D、收益率曲线风险
 
标准答案：c 
 
18、 远期汇率反映了货币的远期价值，其决定因素不包括（ ）。

A、即期汇率

B、市场对汇率波动方向和幅度的估计

C、两种货币之间的利率差

D、期限
 
标准答案：b 
 
19、 如果期权的执行价格大于标的资产的即期市场价格，该期权称为（ ）。

A、平价期权

B、价内期权

C、价外期权

D、买方期权

标准答案：b 
 
20、 在其他条件相同的条件下，以下因素将导致一份股票期权合约价值升高的是（ ）。

A、到期时间缩短

B、利率提高

C、标的股票价格波动性增加

D、期权需求小于供给

标准答案：c 

21、 关于VaR值计量方法的以下论述，不正确的是（ ）。

A、方差—协方差法不能预测突发事件的风险

B、方差—协方差法易低估实际的风险值

C、历史模拟法可度量非线性金融工具的风险

D、蒙特卡罗模拟法不需依赖历史数据

标准答案：d 
 
22、 商业银行持有某股票，其当前价格为43元，经过分析预期该股票价格可能在未来一定时间内下跌，交易部门拟通过构造一个纯粹的卖出期权组合来规避股票价格下跌的风险，具体操作为:
（1）购买1个卖出期权，执行价格为43元，成本为6元；
（2）出售2个卖出期权，执行价格为37元，每个收益4元；
（3）购买1个卖出期权，执行价格为32元，成本为1元。
则只要股票价格低于（ ）元，此卖出期权组合的净收益就保持不变。

A、32

B、35

C、37

D、43

标准答案：a 
 
23、 衡量期权价值对市场预期的基准资产价格波动性的敏感度的是（ ）。

A、Delta

B、Gamma

C、Vega

D、Theta

标准答案：c 
 
二、多选题:

24、 市场风险是我国商业银行所要面临的主要风险之一，它包括（ ）。

A、利率风险

B、汇率风险

C、信用风险

D、商品价格风险

E、流动性风险

标准答案：a, b, d 

25、 期货是在交易所里进行交易的标准化的远期合约，关于期货的以下说法，正确的有（ ）。

A、现代期货交易产生于20世纪

B、当前的金融期货合约主要有利率期货、货币期货、股票指数期货三大类

C、货币期货可以用来规避汇率风险

D、股票指数期货在交割时即可以交割构成指数的股票，又可以以现金进行结算

E、期货交易有助于发现公平价格
 
标准答案：a, b, c, e 

26、 以下关于缺口分析的正确陈述是（ ）。

A、当某一时段内的负债大于资产时，就产生了负缺口，即负债敏感型缺口

B、当某一时段内的负债大于资产时，就产生了负缺口，即资产敏感型缺口

C、当某一时段内的资产大于负债时，就产生了正缺口，即资产敏感型缺口

D、当某一时段内的资产大于负债时，就产生了正缺口，即负债敏感型缺口

E、当某一时段内的负债大于资产时，就产生了正缺口，即负债敏感型缺口
 
标准答案：a, c 
 
27、 利率风险是指由于利率的不利变动而使银行的表内和表外业务发生损失的风险，按照风险来源的不同，它可以分为（ ）。

A、重新定价风险

B、收益率曲线风险

C、基准风险

D、股票价格风险

E、流动性风险
 
标准答案：a, b, c 
 
28、 期权价值由内在价值和时间价值两部分构成，在以下期权中，内在价值有可能为正的包括（ ）。

A、平价期权

B、价内期权

C、价外期权

D、买入期权

E、卖出期权
 
标准答案：b, d, e 
 
29、 在其他条件相同的条件下，以下因素将导致一份卖出股票期权合约价值升高的是（ ）。

A、到期时间延长

B、利率降低

C、标的股票价格的波动率提高

D、标的股票的市场价格提高

E、合约的执行价格提高
 
标准答案：a, b, c, d 
 
30、 以下关于缺口分析的正确陈述是（ ）。

A、当处于负债敏感型缺口时，市场利率上升导致银行净利息收入上升

B、当处于负债敏感型缺口时，市场利率上升导致银行净利息收入下降

C、当处于资产敏感型缺口时，市场利率下降导致银行净利息收入下降

D、当处于资产敏感型缺口时，市场利率下降导致银行净利息收入上升

E、当处于资产敏感型缺口时，市场利率上升导致银行净利息收入上升

标准答案：b, c, e 

31、 以下各项属于商业银行从事的银行账户中的外币业务活动的是（ ）。

A、外币存款

B、外币贷款

C、外币债券投资

D、外汇远期的买卖

E、跨境投资

标准答案：a, b, c, e 
 
32、 以下关于利率互换表述正确的是（ ）。

A、假设某机构有浮动利息支出，如果预测到利率在未来将上升，那么应进行利率互换，将固定利率调为浮动利率

B、假设某机构有浮动利息支出，如果预测到利率在未来将下降，那么应进行利率互换，将固定利率调为浮动利率

C、假设某机构有浮动利息支出，如果预测到利率在未来将上升，那么不用进行利率互换

D、假设某机构有浮动利息支出，如果预测到利率在未来将下降，那么不用进行利率互换

E、利率互换并不能消除市场上利率波动所带来的风险
 
标准答案：a, d, e 
 
33、 监管部门在判断按照模型计值的方法进行市值重估是否审慎，应考虑的因素包括（ ）

A、高级管理层应该了解交易账户中按模型计值的项目，并认识到在风险报告或经营业绩报告中，按模型计值所产生的不确定性及其影响程度

B、在可能的范围内，市场参数应该是可以找到来源的，并与市场价格的变化相一致

C、在可能的情况下，对某种产品应该针对不同情况使用不同的计值方法

D、应该有正式的变化控制程序和模型备份，并定期用于对计值情况进行测试

E、风险管理部门应该认识到所使用模型的缺陷，以及在计值结果中如何将其有效地反映出来
 
标准答案：a, b, d, e 
 
34、 市场风险计量是市场风险计量中的核心内容，与其有关的以下说法，正确的是（ ）。

A、久期分析是衡量利率变动对银行经济价值影响的一种方法

B、缺口分析是衡量利率变动对银行经济价值影响的一种方法

C、久期分析是衡量利率变动对银行当期收益影响的一种方法

D、敏感性分析是指在保持其他条件不变的前提下，研究单个市场风险要素的变化可能会对金融工具或资产组合的收益或经济价值产生的影响

E、缺口分析是衡量利率变动对银行当期收益的影响的一种方法
 
标准答案：a, b, d, e 
 
35、 有关市场风险状况的报告应当定期、及时地向董事会、高级管理层和其他管理人员提供，其内容应主要包括（ ）。

A、按业务、部门、地区和风险类别分别统计的市场风险头寸

B、按业务、部门、地区和风险类别分别计量的市场风险水平

C、对市场风险头寸和市场风险水平的结构分析

D、市场风险识别、计量、监测和控制方法及程序的变更情况

E、市场风险限额的遵守情况，包括对超限额情况的处理
 
标准答案：a, b, c, d, e 

三、判断题:

36、 利用5年期政府债券的空头头寸为10年期政府债券的多头头寸进行保值，当收益率曲线变陡时，该10年期政府债券多头头寸的经济价值会下降。（ ）

标准答案：正确 
 
37、 商业银行交易账户的项目通常按历史成本定价。（）

标准答案：错误 
 
38、 大多数市场风险内部模型不仅能计量交易业务中的市场风险，而且能计量非交易业务中的市场风险。（ ）

标准答案：错误 

39、 商品价格风险的定义中的商品包括农产品、矿产品（包括石油）和贵金属（包括黄金）（ ）

标准答案：错误 
 
40、 资产分类是商业银行实施市场风险管理和计提市场风险资本的前提和基础。（ ）
 
标准答案：正确 
 
41、 由于黄金是一种贵金属，因此黄金价格波动带来的市场风险属于商品风险。（ ）

标准答案：错误 
 
42、 巴塞尔委员会采用的计算银行总敞口头寸的短边法要求将空头总额与多头总额中较小的一个视为银行的总敞口头寸。（ ）
 
标准答案：错误