第1题

　　下列关于金融期货特点的说法，不正确的是( )。

　　A 交割具有极大的便利性

　　B 交割价格盲区大大缩小

　　C 期现套利交易更容易进行

　　D 逼仓行情更容易发生

　　【正确答案】：D

　　第2题

　　若30年期美国国债期货合约的报价为98-15，则该期货合约的价值为( )美元。

　　A 98 000.15

　　B 98 000

　　C 98 468.75

　　D 98 468.15

　　【正确答案】：C

　　第3题

　　世界上最重要的外汇期货交易场所是( )。

　　A 伦敦国际金融期货交易所

　　B 泛欧交易所

　　C 欧洲期货交易所

　　D 芝加哥商业交易所

　　【正确答案】：D

　　第4题

　　在股票指数期货中，交易所通过( )大小的规定不同，可以达到有效控制合约价值大小的目的。

　　A 合约乘数

　　B 最小跳动点

　　C 每日价格波动限制

　　D 持仓限额

　　【正确答案】：A

　　第5题

　　股票期货是以( )为标的物的期货合约。

　　A 一组股票价格指数

　　B 某只股票的收益率

　　C 单只股票价格

　　D 整个市场的股票加权价格

　　【正确答案】：C

　　第6题

　　如果欧洲某公司预计将子3个月后收到1 000万欧元，并打算将其投资子3个月期的定期存款。由于担心3个月后利率会下跌，该公司应当通过( )进行套期保值。

　　A 买入CME的3个月欧洲美元期货合约

　　B 卖出CME的3个月欧洲美元期货合约

　　C 买入伦敦国际金融期货交易所的3个月欧元利率期货合约

　　D 卖出伦敦国际金融期货交易所的3个月欧元利率期货合约

　　【正确答案】：C

　　第7题

　　最早开设外汇期货交易的交易所是( )。

　　A 芝加哥商业交易所

　　B 芝加哥期货交易所

　　C 伦敦国际金融期货交易所

　　D 堪萨斯市交易所

　　【正确答案】：A

　　第8题

　　芝加哥商业交易所的标准普尔500指数期货的合约规格为 ( )美元×标准普尔500期货价格。

　　A 50

　　B 250

　　C 100

　　D 200

　　【正确答案】：B

　　第9题

　　中长期国债期货交割中，卖方会选择的交割券种是( )。

　　A 息票利率最低的国债

　　B 剩余年限最短的国债

　　C 对自己最经济的国债

　　D 期货的标的国债

　　【正确答案】：C

　　第10题

　　2007年，全球期货(期权)交易量中，所占比重最大的是( )。

　　A 股指期货

　　B 农产品期货

　　C 利率期货

　　D 能源期货

　　【正确答案】：A

　　第11题

　　若某投资者想为总价值为1 000万元、β系数为15的投资组合进行套期保值，此时期货指数为2 780点，乘数为50元/点，那么该投资者需要卖出期货合约( )份。

　　A 45

　　B 108

　　C 2 398

　　D 5 396

　　【正确答案】：B

　　二、多选题（本大题6小题．每题2.0分，共12.0分。请从以下每一道考题下面备选答案中选择两个或两个以上答案，并在答题卡上将相应题号的相应字母所属的方框涂黑。）

　　第1题

　　下列关于利率期货合约的说法，正确的有( )。

　　A CME的3个月期国债期货合约指数的最小变动点是1/2个基点

　　B 一个CME的3个月期国债期货合约的最小变动价值是 12.5美元

　　C 一个CME的3个月期欧洲美元期货合约的最小变动价值是25美元

　　D CME规定，对于现货月合约，3个月期欧洲美元期货的指数最小变动点为1/4个基点

　　【正确答案】：A,B,D

　　第2题

　　套利交易中模拟误差产生的原因有( )。

　　A 组成指数的成份股太多

　　B 短时间内买进卖出太多股票有困难

　　C 买卖的冲击成本较大

　　D 股市买卖有最小单位的限制

　　【正确答案】：A,B,C,D

　　第3题

　　某投资基金为了保持投资收益率，决定通过股指期货合约为现值为1亿元、β系数为1.1的股票进行套期保值，当时的现货指数为3 600点，而期货合约指数为3645点，假定一段时间后现货指数跌到3430点，期货合约指数跌到3 485点，乘数为100元/点。则下列说法正确的有( )。

　　A 该投资者需要进行空头套期保值

　　B 该投资者应该卖出期货合约302份

　　C 现货价值亏损5 194 444元

　　D 期货合约盈利4 832000元

　　【正确答案】：A,B,C,D

　　第4题

　　股票期货的优点包括( )。

　　A 交易费用低廉

　　B 卖空股票期货更便捷

　　C 具有杠杆效应

　　D 能进行单一股票的套利策略

　　【正确答案】：A,B,C,D

　　第5题

　　金融期货中逼仓行情难以发生的原因是( )。

　　A 金融现货市场是一个庞大的市场

　　B 存在强大的期现套利力量

　　C 一些实行现金交割的金融期货合约最后的交割价就是当时的现货价

　　D 一些实行现金交割的金融期货具有一个强制收敛的保证制度

　　【正确答案】：A,B,C,D

　　第6题

　　接上题，假设借贷利率差为1%，期货合约买卖手续费双边为0.5个指数点，同时，市场冲击成本为0.6个指数点，股票买卖的双边手续费和市场冲击成本各为交易金额的0.5%，则下列关于4月1日对应的无套利区间的说法正确的有( )。

　　A 借贷利率差成本是10.25点

　　B 期货合约买卖双边手续费及市场冲击成本是1.6点

　　C 股票买卖的双边手续费及市场冲击成本是41点

　　D 无套利区间上界是4152.35点

　　【正确答案】：A,C

　　三、分析计算题（单选）（本大题2小题．每题2.0分，共4.0分。）

　　第1题

　　假设实际沪深300期指是2 400点，理论指数是2 250点，沪深300指数的乘数为300元/点，年利率为6%，若3个月后期货交割价为2 600点，那么利用股指期货套利的交易者，从一份股指期货的套利中获得的净利润是( )元。

　　A 45 000

　　B 60 000

　　C 82 725

　　D 105 000

　　【正确答案】：A

　　第2题

　　假定投资者6月份有300万资金，拟买入A、B、C三种股票，每种股票投资100万，如果6月份相应的期货指数为 1 500点，每点100元，三种股票的 β系数分别为3、2.6、 1.6，为规避股票价格上涨的风险，该投资者应买进指数期货合约( )份。

　　A 192

　　B 96

　　C 48

　　D 24

　　【正确答案】：C