2014年高级会计师考试时间10月26日.为了能让更多考生考试通关，高级会计师考试网特在考前整理了2014年高级会计师考试模拟试题， 希望对大家在2014年高级会计师考试中有一定的帮助。预祝大家取得好成绩。

A公司拟横向并购同行业的B公司，所得税税率均为30%。按照A公司现行会计政策对B公司的财务数据进行调整后，双方的基本情况如下：

单位： 万元

资产

A公司

B公司

负债及所有者权益

A公司

B公司

流动资产

3 500

250

流动负债

1 000

125

长期资产

2 000

125

长期负债

1 000

50

股本

2 000

150

留存收益

1 000

50

所有者权益合计

3 000

200

资产总计

5 000

375

负债及所有者权益

5 000

375

单位：万元

指 标

A公司

B公司

2012年度经营业绩

息税前利润

700

180

减：利息

100

30

税前利润

600

150

减：所得税

180

45

税后利润

420

105

其他指标：

净资产收益率

28%

12%

利润增长率

20%

10%

近三年的平均利润

税前

250

120

税后

175

84

市盈率

20

12

补充资料：

由于并购双方处于同一行业，因此A公司可以选择其自身的市盈率作为标准市盈率。

A公司共发行200万股股票，而B公司共发行100万股股票。现A公司准备并购B公司，预计并购后的新公司价值为10 800万元，经过谈判，B公司的股东同意以每股16元的价格成交。并购中发生谈判费用、法律顾问费用和其他费用共300万元。

要求：

在此基础上，若选用不同的估计净收益指标，分别运用公式计算目标企业(B公司)的价值如下：

(1)选用目标公司最近一年的税后利润作为估计净收益指标

(2)选用目标公司近三年的平均税后净利润为估计净收益指标

(3)假设并购后目标公司能够获得与并购公司同样的净资产收益率，并以此计算出的并购后目标公司估计净收益指标

(4)以补充资料计算并购收益和并购净收益，并依据并购净收益作出A公司应否并购B公司的判断。

(5)对企业并购后的整合简要分析

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