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1.筹资灵活性
2.资本成本较低
可转换债券的利率低于同一条件下普通债券的利率,降低了公司的筹资成本;此外,在可转换债券转换为普通股时,公司无需另外支付筹资费用,又节约了股票的筹资成本。
3.筹资效率高
4.存在一定的财务压力
可转换债券存在不转换的财务压力。可转换债券还存在回售的财务压力。
第四,公司发行分离交易可转换公司债券的主要目标是分两阶段融通项目第一期、第二期所需资金,特别是努力促使认股权证持有人行权,以实现发行分离交易可转换公司债券的第二次融资;主要风险是第二次融资时,股价低于行权价格,投资者放弃行权,导致第二次融资失败。
第五,公司为了实现第二次融资目标,应当采取的具体财务策略主要有:
(1)最大限度发挥生产项目的效益,改善经营业绩。
(2)改善与投资者的关系及社会公众形象,提升公司股价的市场表现。
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