2014年证券从业资格考试《证券投资分析》知识考点:股票基金的类型

牛课网 考试宝典 更新时间:2024-05-19 18:22:28

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(一)按投资市场分类,可以分为国内、国外、全球股票基金三大类。

(二)按股票规模分类,可以分为小盘、中盘与大盘股票。

(三)按股票性质分类,可以分为价值型股票基金与成长型股票基金。

价值型股票通常是指收益稳定、被低估、安合性较高的股票,其市盈率、市净率通常较低。成长型股票通常是指收益增长速度快、未来发展潜力大的股票,其市盈率、市净率通常较高。

专注于价值型股票投资的股票基金称为价值型股票基金;专注于成长型股票投资的股票基金称为成长型股票基金;同时投资于价值型股票与成长型股票的基金则称为平衡型基金。价值型股票基金的投资风险要低于成长型股票基金,但回报通常也不如成长型股票基金。平衡型基金的收益、风险则介于价值型股票基金与成长型股票基金之间。

价值型股票可以进一步被细分为低市盈率股、蓝筹股、收益型股票、防御型股票、逆势型股票等,从而有蓝筹股基金、收益型基金等。蓝筹股是指规模大、发展成熟、高质量公司的股票,如包括在上证50指数、上证180指数中的成份股。收益型股票是指高分红的一类股票。防御型股票是指利润不随经济衰退而下降,可以有效抵御经济衰退影响的一类股票。逆势型股票是指价值被低估或非市场热点的一类股票,往往是典型的周期性衰退公司的股票。

成长型股票可以进一步分为持续成长型股票、趋势增长型股票、周期型股票等,从而有持续成长型基金、趋势增长型基金等。

(四)按基金投资风格分类,可以分为9种类型。

图2-2 股票基金风格类型

(五)按行业分类, 如基础行业基金、资源类股票基金、房地产基金、金融服务基金、科技股基金等。

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