2014年期货从业资格考试基础知识第二章重点辅导

第一节 期货交易所

　　一、定义：在现代市场经济条件下，期货交易所是一种具有高度系统性和严密性、高度组织化和交易服务组织，自身不得直接或间接参与期货交易活动，不参与期货价格的形成，也不拥有合约标的商品，只为期货交易提供设施和服务.

　　二、职能

　　期货交易所只要有以下职能：

　　1.提供交易场所、设施和服务

　　2.制定并实施业务规则

　　3.设计合约、安排合约上市

　　4.组织和监督期货交易、结算和交割

　　5.监控市场风险

　　6.保证合约履行

　　7.发布市场信息

　　8.按照章程和交易规则对会员进行监督管理

　　9.监管指定交割仓库

　　三、组织形式

　　一般分为会员制和公司制

　　（一）会员制

　　1.会员应当履行的只要义务包括

　　（二）公司制

　　1.公司制期货交易所主要特点

　　（三）会员制和公司制期货交易所的区别

　　主要表现为：

　　1.设立的目的不同

　　2.承担的法律责任不同

　　3.适用法律不尽相同

　　4.资金来源不同

第二节 期货结算机构

　　一、期货结算机构的职能

　　1.计算期货交易盈亏

　　2.担保交易履约

　　3.控制市场风险

　　二、期货结算机构的组织方式：

　　第一、作为某一交易所内部机构的结算机构。

　　第二、附属于某一交易所的相对独立的结算机构。

　　第三、由多加交易所和实力较强的金融机构出资组成一家独立的结算公司。

　　三、期货市场的结算体系

　　（1）国际结算体系

　　（2）国内结算体系：

　　1、中国金融期货交易所分级结算制度。

　　2、其他三家期货交易所。

第三节 期货经纪机构

　　一、国内期货市场中介机构

　　（一）期货公司的职能和作用

　　（二）期货举居间人与期货公司的关系

　　（三）介绍经纪商的职责与违规

第四节 期货投资者

　　一、期货市场投资者的分类

　　套期保值者

　　投机者

　　套利者

　　二、套期保值者、投机者和套利者之间的关系

　　主要表现在：

　　1.投资者是期货风险的承担着，是套期货保值者的交易对手

　　2.投资交易促进市场流动，保障了期货市场价格发展功能的实现

　　三、国际市场机构投资者的特点与分类

　　（一）机构投资者

　　（二）期货市场机构投资者

　　1、根据资金来源划分

　　2、根据资金投资领域划分：

　　（1）、对冲基金的概念：对冲基金又称避险基金，是指“风险对冲过的基金”。

　　（2）共同基金

　　（3）、商品基金

　　商品基金的组织结构

　　1）商品基金经理CPO

　　2）商品交易顾问CTA

　　3）交易经理TM

　　4）期货佣金商FCM

　　5）托管人

　　（4）对冲基金的基金