2013年证券从业《投资基金》第一章重点讲义:证券投资基金的起源与发展

牛课网 考试宝典 更新时间:2024-05-11 23:21:28

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【证券投资基金的起源与发展】

一、证券投资基金的起源

  证券投资基金作为社会化的理财工具,起源于英国的投资信托公司。

  早期的基金管理没有引进专业的管理人,而是由投资者通过签订契约,推举代表来管理和运用基金资产。

  初创阶段的基金多为契约型投资信托,投资对象多为债券。

二、证券投资基金的发展

  1924年3月21日,“马萨诸塞投资信托基金”在美国波士顿成立,这是世界上第一只公司型开放式基金。

  “马萨诸塞投资信托基金”有三个新的特点:(1)基金的组织形式由契约型改变为公司型;(2)基金的运作方式由原先的封闭式改变为开放式;(3)证券投资基金的回报方式由过去的固定收益方式改变为收益分享、风险分担的分配方式。

三、全球基金业发展的趋势与特点

  (一)美国占据主导地位,其他国家和地区发展迅猛。

  (二)开放式基金成为证券投资基金的主流产品。

  (三)基金市场竞争加剧,行业集中趋势突出。

  (四)基金资产的资金来源发生了重大变化。

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